Negociação de volatilidade fx com opções

Opções de câmbio cotadas em volatilidade.

Liquidez expandida.

Negocie opções de câmbio com base em volatilidade e faça parte da expansão de nosso pool de liquidez para novos participantes do mercado e com a triangulação, a inovação tecnológica mais significativa em nossas opções de câmbio desde a sua criação.

Opções de Volatilidade-Cotado permitem a submissão de pedidos em termos de volatilidade ao invés de preço. Ele permite que você negocie uma opção com um hedge delta anexado no contrato de futuros subjacente correspondente, semelhante a uma opção coberta. Com este novo contrato, você pode negociar sem estar exposto a riscos de liquidez nos futuros subjacentes: basta trocar o delta entre os participantes do mercado e ter mais certeza.

Principais benefícios.

Risco de execução reduzido para negociadores de volatilidade com vantagem de taxa de hedge delta automatizada, já que a perna delta de futuros está livre em negociações de opções VQO Vantagem de velocidade da triangulação no motor reagindo a mudanças nas ordens de futuros e opções Liquidez final combinando o acesso aos fluxos de opções Vol e Premium.

Adicione VQO Grid ao CME Direct.

Os usuários do CME Direct podem adicionar a grade de negociação do VQO à sua conta seguindo estas etapas simples:

Clique com o botão direito no botão abaixo e salve o arquivo. xml no seu computador. Importe a grade para o CME Direct com a opção “Import View” no menu principal.

Opção Volatilidade.

Uma coisa que muitos operadores de opções iniciais não entendem completamente é a importância da volatilidade. A volatilidade pode ter sérias implicações para as estratégias de opções que eles estão considerando. Uma boa parte da culpa por esse problema está nos livros mal escritos sobre o assunto, muitos dos quais apresentam estratégias de opções como conceitos únicos e fixos, e não como ferramentas flexíveis que devem mudar dependendo dos mercados. Se você está negociando opções e ignora a volatilidade, é provável que você tenha uma grande surpresa, mais cedo ou mais tarde.

Este tutorial tem como objetivo mostrar como você pode incorporar as grandes situações hipotéticas relacionadas à volatilidade em suas opções de negociação. Os movimentos do preço subjacente podem funcionar através da Delta (ou seja, a sensibilidade do preço de uma opção a alterações no estoque subjacente ou no contrato de futuros) e, então, impactar a linha inferior. Mudanças de volatilidade também podem fazer isso. Vamos explorar a opção de sensibilidade grega conhecida como Vega, da qual muitos operadores não estão cientes.

Pense primeiro, troque em segundo.

A queda de muitos operadores de opções é que eles olham para as estratégias que acreditam que proporcionarão lucros rápidos e fáceis, sem muita reflexão ou pesquisa. Na realidade, porém, gastar mais tempo pensando e menos tempo negociando pode facilitar as coisas no final, no entanto. Ao mesmo tempo, há poucas lições melhores para investidores e comerciantes do que a dor de um erro. Mesmo os melhores traders cometeram erros que levaram a perdas; a diferença entre os comerciantes que são bem sucedidos e aqueles que não são, no entanto, é como eles respondem e aprendem com essas experiências.

Este tutorial foi elaborado como um guia prático para o negociador de opções médio para entender a volatilidade das opções, incluindo os riscos e as recompensas em potencial. Primeiro, porém, vamos ver porque a volatilidade é tão importante.

Volatilidade da Opção: Estratégias e Volatilidade.

Comerciantes inexperientes tendem a ignorar a volatilidade ao estabelecer uma posição de opção. Para que esses operadores conheçam a relação entre a volatilidade e a maioria das estratégias de opções, é essencial entender o conceito conhecido como Vega.

Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção a mudanças na volatilidade. É um pouco semelhante à Delta, que mede a sensibilidade de uma opção a alterações no preço subjacente. Tanto a Vega quanto a Delta podem trabalhar ao mesmo tempo, e elas podem ter um impacto combinado que ou contraria um ao outro ou em conjunto. Assim, para compreender totalmente a sua posição de opção, é necessário avaliar a Delta e a Vega. Neste capítulo tutorial, exploraremos Vega, com a suposição ceteris paribus para simplificação.

Vega e os gregos.

Todos os gregos, incluindo Delta, Theta, Rho, Gamma e Vega, nos falam sobre o risco sob a perspectiva da volatilidade. As posições de opções podem ser uma volatilidade "longa" ou uma volatilidade "curta" (também é possível que a volatilidade seja "plana"). Nesse caso, longo e curto, os termos referem-se ao mesmo padrão de relacionamento como longo e curto em uma posição de estoque. Ou seja, se a volatilidade aumentar e a volatilidade estiver baixa, você terá perdas, ceteris paribus, e se a volatilidade cair, você terá ganhos imediatos não realizados. Por outro lado, se você tem uma volatilidade prolongada e aumenta a volatilidade implícita, você experimentará ganhos não realizados, enquanto a queda do IV resultará em perdas. (Para saber mais sobre esses fatores, consulte: Conhecendo os "gregos".)

Volatilidade é fundamental para todas as estratégias. Como tanto a volatilidade histórica quanto a IV podem flutuar de maneira rápida e significativa, elas podem ter um grande impacto na negociação de opções.

Vamos explorar alguns exemplos para colocar isso em termos reais. Primeiro, vamos examinar o Vega através dos exemplos de compra de chamadas e ofertas. As Figuras 1 e 2 fornecem um resumo do sinal de Vega (negativo para volatilidade curta e positivo para volatilidade longa) para todas as posições de opções definitivas e para muitas estratégias complexas.

Pares de FX com maior volatilidade esperada no FOMC conforme as opções.

Análise de comportamento de preço, curto a médio prazo de set-ups comerciais.

O FOMC deve permanecer suspenso, aumentar na reunião de dezembro Isso tem expectativas de volatilidade atenuadas, mas não significa que não veremos volatilidade. GBPUSD, NZDUSD, USDJPY estão no topo da lista, mas cuidado com EURUSD no final da lista.

Descubra em nossa previsão do quarto trimestre o que deve impulsionar o mercado de câmbio até o final do ano.

Na tabela a seguir, você encontrará os níveis de volatilidade implícita (IV) para os principais pares de dólares que observam os próximos prazos de um dia e de uma semana. Usando esses níveis, derivamos os preços de intervalo baixo / alto do preço spot atual dentro de um desvio padrão para períodos especificados. Estatisticamente falando, há uma probabilidade de 68% de que o preço permaneça dentro dos limites inferior e superior.

A volatilidade implícita de um dia é geralmente elevada em toda a linha com o anúncio da taxa do FOMC mais tarde hoje às 18:00 GMT. Eles são mais altos que o normal, mas nada fora do comum. Isto não é surpreendente, uma vez que se espera que o Fed mantenha as taxas e é amplamente esperado que aumente na reunião do próximo mês. Mas os comerciantes ainda devem estar atentos a uma maior volatilidade, especialmente se houver algo na declaração que mina o potencial para um aumento da taxa em dezembro.

GBPUSD no topo da lista com volatilidade implícita durante a noite em 17,54%, o que não é surpreendente, dado Super Quinta & rsquo; é amanhã. A faixa projetada de um dia a partir do preço à vista atual é 13175-13419. O próximo nível IV durante a noite mais alto está nas opções NZDUSD em 13,69%. Nós já vimos uma mudança considerável do kiwi no comércio da noite para o dia com a ajuda de dados de emprego melhores do que o esperado. O intervalo projetado de intervalo de um dia é 6853-6951. USDJPY está por trás do kiwi com um nível IV de um dia de 12,14%, o que aponta para um intervalo diário baixo / alto de 11331-11475.

No final da lista está o EURUSD, com uma volatilidade implícita de um dia de 9,57%, e é uma semana ainda mais impressionante, com 6,40%. Na semana passada, um BCE dovish enviou o euro abaixo do apoio do decote de um padrão de cabeça e ombros em desenvolvimento desde o início de agosto. O viés é para preços mais baixos com base no intervalo técnico. Mas também para considerar & ndash; o euro é conhecido como o "anti-dólar", e qualquer grande movimento no FOMC no mercado de FX, ou qualquer outro evento fundamental que esteja ocorrendo no curto prazo (ie NFPs dos EUA na sexta-feira), pode estar subestimado volatilidade implícita é. Talvez o mercado de opções esteja certo em precificar o movimento esperado tão baixo, mas os mercados não estão sempre certos.

O intervalo de um dia projetado é 11580-11696 e a semana é 11535-11741. Os níveis de topo são de interesse, na medida em que parecem ser os mais difíceis de ultrapassar, dados os níveis de resistência de que o euro terá de negociar. No lado negativo é onde o mercado de opções pode estar mais propício a um preço errado, com o caminho de menor resistência, de acordo com a formação acionada da H & amp; S, é menor.

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--- Escrito por Paul Robinson, analista de mercado.

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Gráfico de volatilidade de moeda.

Veja os pares de moedas com as flutuações de preço mais significativas.

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